Thinkphp交易配资系统源码罗毅:“一行三会”表态大猜想!

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  两会差不多开完,又是有重要政策出台的密集时机。此时一定要看清大局,选出牛股。今年的行情也还是比较波动,还是要找准节奏。就跟央行始终强调的两个字一样,“灵活”。

  一、一行三会领导的终极表态与潜台词猜想,还有未来大招预测:

  (1)汇率:央行在这次发布会上,对汇率政策态度是明确的,就是不会通过贬值来促进出口。预计人民币应该保持稳定。就算外汇储备有些下降,也没什么好值得大惊小怪的。那么意味着汇率稳定是当前我们金融体系的第一政策目标。国内个别区域高估的资产价格,一定要小心了。因为如果汇率稳住,意味着个别高估的资产价格要调整,来应对一定的资本外流压力。而深圳的房价和过度炒作股,我可以很确定说,是高估的。未来还有更大的大招要出来。希望机构投资者要抓住机会。建议有三套以上高估区域例如深圳房子的个人,出售一些房子,把资金想方设法投入资本市场。中国台湾、韩国、日本都有土地改革时期,说到底就是要让土地变成可以流动的资本,促进社会的进步。如果汇率稳,就算对股票不了解,如果按照我们之前的金融蓝筹+新股收益策略,那依然有巨大的盈利空间。因为按照我们测算,这个组合在股价不跌的情景下,能获得15%的收益。

  (2)货币政策:央行明确表态:整体稳健,略偏宽松,必须灵活。意味着指望大放水的投资者就不要想了。因为不会大水漫灌,但是也要维持经济和金融环境的稳定。稳是硬道理,当世界出现比较大波动时,也会果断出手。而货币政策灵活的含义就是往往是出人意料的。例如一月二月的信贷明显就是这个倾向,当大家没预期就放放;大家预期放水,就要收收。而这种货币环境下,金融蓝筹股是最适合投资的。因为从历史来看,稳健的货币政策环境下,金融蓝筹表现都不算太差。央行在11年把宽松的货币政策调整为稳健。而从11年以来,金融蓝筹股在大行业中的收益率,排名是前列的。这点需要认真统计才知道。

  (3)一线城市首付贷:央行与银监会已经明确,这种首付贷,或者通过P2P形式募集首付的行为是违法违规的。而且明确说下来马上要有互联网专项治理行动。预计这个治理行动,真有点类似于15年5月底对于股票市场清理Homs系统的感觉。真正在一线城市生活,去地产中介去进行草根调研,我的感觉也是如此的类似。去年5月底是很多证券公司私下推荐Homs系统、高杠杆、炒小妖票,而现在则是都在放杠杆买深圳等区域房子。有一种莫名的担忧。还是建议投资者将深圳等地三套以上的房子出手一些,来资本市场,用稳健的方式赚钱最好。

  (4)支付体系:银行要在支付体系重新抢回失去的份额。4月1日银行账户办法实行,7月1日支付账户办法实行,内容其实都在向银行等正规金融倾斜。指望互联网颠覆金融的时代看来是不会回来了。未来正规金融需要在内部改革上更加发力,例如分拆互联网部门。而互联网公司,也要注意行业的边界。

  (5)国际博弈:从央行、证监的表态来看,大家其实都还在为将来的博弈进行准备。看来16年整个金融体系的博弈和波动是难免的。中美间博弈、国内博弈都必然造成金融系统波动。但是央行和证监会的表态已经充分说明,经过去年最危险局面处理,就算再有波动,预计经验丰富不少,而且协调也会改善。所以我对中央稳定金融的能力是充满信心的。

  (6)资产证券化:资产证券化预计还是先拿良好的资产来证券化,并且大规模推广。而不良资产证券化,可以搞,但是必须有严格的投资者管理,还有买方自负原则。

  (7)金融监管改革:和我们预测完全一致。简单合并三会目前从理论层面都没有办法形成共识,更大可能性是加强协同、研究。目前或许加强央行的宏观审慎管理职能,提升三会内在协同,这应该是方向。

  (8)金融体系领导:金融支持实业一直在做,经济下滑可不能简单赖金融。我们金融体系要坚持改革开放,未来一定是很有发展空间的。

  (9)银监重要措施要出台:民营银行设立常态化,这对想要民营银行牌照的企业是催化剂。而投贷联动试点、事业部和子公司制改革、不良资产证券化试点、不良资产收益权转让,这些每一个都是银行股的催化剂。再次强调打击非法集资,加强监管。再次强调互联网金融专项治理。

  (10)证监会重要措施:注册制一定要搞。目前有了人大授权,但是节奏必须慢慢来,不要恐慌。加强监管是必须的。今年违法乱纪要小心,代表炒作股还是要小心。证金公司不会退出,关键时候还是会挺身而出。证金主要挺的还是蓝筹股啊。

  (11)保监会:和我们预期一致,重要表态:保险公司举牌对股票市场的稳定发展有重要支持作用,整体风险可控,当然要持续关注。这就说明只要合法合规,保监会不会对举牌行为过多干预。

  二、资本市场主力分析。纯干货,在卖方十二年的心得体会。

  股票市场要迎来真正的主力交换时间。到底股票市场有没有主力?我谈谈我的看法。在2005年以前,股票市场的主力其实是很多坐庄大户,例如当年的德隆系,还有不合法合规的证券公司,甚至于可以挪用客户保证金来坐庄。当时外资进不来,而且公募还比较小,都不是主力。但是经过04-05年的清理整顿,证券公司彻底洗心革面,而庄家也被Thinkphp交易配资系统源码基本清理出市场。随着05年的人民币汇率改革,股市的主力变成了外资和公募基金,而公募基金也是向外资学习真正的基本面研究、做模型。所以可以很确定的说,05-07年的主力是外资、公募。而从08年全球金融危机、09年大反弹之后,外资一直在撤离。而私募与游资从09年年底开始崛起,公募也在10年开始Thinkphp交易配资系统源码风格大变。而现在,我可以说,随着人民币国际化,外资将重回A股,保险力量正在全面崛起。这两者,将会是资本市场未来三年的新主力。等公募转型成功,公募会重新回到主力的行列。所以奉劝各位机构投资者,早转型早受益。那么意味着,对基本面的深度挖掘是一条路,对于估值要保持高度敏感。如果没有特别强的研究偏好,建议多买些金融股,总不会吃亏的。而我们最新写的《稳稳当当赚收益,仔仔细细算新股》的深度中,已经明确说明16年的新股收益有10%以上的年化收益,而加上银行股息5%,在股价不变的情况,有15%的年化收益,非常不错。从上次2月28日电话会议以来,金融蓝筹大幅跑赢市场,宁波、民生、华夏、光大、招商银行行情600036买入),有10%左右的绝对收益。非银证券招商、中信、国寿、太保也有,相对创业板相对收益15%左右。就算五大行也有8%的绝对收益,可以看出市场正在逐步接受金融蓝筹+新股收益的黄金组合。

  再次强调,大金融要配置到30%。如果配置不到30%,今年预计很难跑赢市场。大金融里面银行:华夏南北,民浦光大,证券新大招,保险新国太,新华,国寿,太保。

  再加个彩蛋,跟各位 高端投资者也说下,地产的黄金时代应该是结束了。我们最近去拜访客户时,发现很多地产公司都在向着金融方向转型,尤其和资本市场相关的金融行业。说明很多 领先的本土资金,已经明白方向。现在金融行业也在大幅转型与改革,本身也充满机会与挑战。一线城市的房价暴涨不要羡慕。因为从全球历史来看,通过地产来传 承财富是非常困难的,例如各个国家都有房产税,例如英国欧洲很多贵族,就是交不起地产税,最后房子和土地被国家收回。但是金融行业是最容易传承财富的,例 如耳熟能详各个大家族,往往都是金融家族。因为金融是需要专业的,是需要认真风险定价的,对社会效率是有巨大贡献的。而现在中国的富人,最好要进行资产的 重新配置,因为资本市场的机会很明确,但关键要专业。如果不专业,可以选择德能兼备的专业机构代劳。如果要求不高,还是选择金融蓝筹+新股收益。我们认为这种策略是当前一般富人最好的选择。

  非银金融沈娟:

  我们认为2016年市场将青睐于有业绩增长,真成长的标的。建议投资者积极关注国企改革下的金控标的,资本市场改革下的证券股以及业绩稳增长+低估值的保险股。

  多元金控方向:两会再次强调加快国企改革推进,预计2016年央企和地方国企将陆续落地相应国企改革方案。从地方国企改革角度看,当前金融资产是地方资质佳、盈利强的重要资产,金融资产整合发展是地方国企改革的重要抓手。当前广州、上海、武汉、南京等地方在积极推进金融资产证券化。目前有广州友谊行情000987买入)、大连友谊行情000679买入)等。广州友谊是投行项目,建议投资者重点关注地方金控高弹性的大连友谊,稳增长、金控完善的中航资本行情600705买入)和渤海金控行情000415买入)。

  1、地方金控:全面转型金融,华丽转身的大连友谊:收购武汉国资委下“一篮子”金融公司(担保、授信、征信、互联网金融),由传统百货、房地产全面转型金融。未来武信投资集Thinkphp交易配资系统源码团控股64.93%,武汉金控为实际控制人,还有继续增资可能。武信担保强大国资背景+优质项目资源+稳健风控体系,使其具有较高盈利能力(ROE16%),配套融资20亿增资武信担保(原注册资本10亿),提升业绩贡献可期。安全边际高,业绩空间大。配套融资价格11.02元/股,重组业绩承诺2016~2018不低于6.3/7.5/8.6亿元,安全边际高,承诺业绩相对偏于保守,公司实际盈利能力强,业绩爆发力大。流通市值小,股价弹性大。重组及配套融资后,实际流动盘约30亿,股价弹性大。金融转型目标明确,金融资产整合将加速未来金融产业链协同性更强,目标价18元。

  2、产业金控:目前产业资本积极布局金融,积累多元金融领域资源,打造多元金控平台。其中安信信托行情600816买入)、渤海租赁的集团股东积极推动旗下上市公司打造金控平台,渤海租赁已改名为渤海金控,是海航集团重点打造的多元金控平台,已形成以租赁为龙头,保险、证券、互联网金融的多元金控平台。

  3、央企金控:可重点关注央企国改旗下上市公司的配套国企改革,未来员工持股、资产整体上市是央企改革的主要方向。建议关注已实现证券、信托、租赁、财务多元金融完善的中航资本,依托强大的股东-中航工业集团,已形成强有力的金控平台,盈利稳步增长,同时还积极布局创投发展,借助集团航天军工资源优势,形成持续稳定的创投模式。

  证券业:2月券商业绩逐渐回暖,预计一季度是全年业绩低点。新业务将稳步推进。在人民币汇率企稳,资金外流逐渐缓解,流动性趋向宽松。同时近期证券公司上调两融标的折算率传递积极预期。新主席明确资本市场改革的改革方向是市场化、法制化,未来资本市场将迎来发展大机会,证券行业仍处于向上发展周期,当前处于估值低位。看好多层次资本市场建设下的证券行业投资机会。

  逻辑一:受益多层次资本市场改革和竞争力强的大中型券商:广发,招商;

  逻辑二:特色化差异化长江证券行情000783买入)、国元证券行情000728买入)。

  逻辑三:次新股,流通市值小,弹性大的宝硕股份行情600155买入)、东兴证券行情601198买入)。

  保险行业:行业处于资产端较好增长,保费增长今年将保持较高增长,同时保险资金的长期配置特性,资金的灵活性更强,中长期的投资业绩比较有保障。保险板块具有低估值+业绩稳定+弹性佳的特性。

  政府工作会议再论保险重要性,发展巨灾、大病、农业、出口信用保险,推动保险行业结构优化,加速行业发展。当前板块估值上看,现在保险P/EV估值在1.2倍左右,行业基本面增长强,新业务价值发展良好,估值有修复机会。我们推荐传统优质险企“新国太”组合和创新转型险企天茂集团行情000627买入)、西水股份行情600291买入)、华资实业行情600191买入)。

  创投股:创投行业迎来新三板分层创新机制+IPO稳步推进的红利,多层次资本市场建设将打开股权投资新机会,股权投资是大趋势,新三板分层机制+做市机制将激活三板市场,创投%2B股权投资公司迎来新机会。并购市场进一步放开,股权投资退出渠道多样化,创投公司迎来较好投资时机。推荐:1、华西股份行情000936买入):布局并购+资管新模式,集团资源支持+专业化管理团队+灵活高效运作机制多重优势。2、国改预期强烈、股权投资创新的鲁信创投行情600783买入)。

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